布局件盈利拐点已现、超预期：我们估计25Q3公司布局件收入18亿摆布，环增20%+，当前满产满销，全年估计收入40%+增加至60亿+，盈利端，布局件Q2毛利率接近15%，我们估计Q3净利率8%摆布，盈利拐点明白；铁芯营业Q3收入及利润估计环比微增，25年估计收入不变15亿。模具25Q3收入+，毛利率维持50%+，25年模具估计营收维持同比增加，盈利程度不变。

　　盈利预测取投资评级：因为公司机械人客户持续推进，远期利润弹性较着，我们上修25-27年归母净利润别离为6/9/13亿元（此前预期4/6/8亿元），同比+136%/+50%/+39%，赐与26年40倍PE，方针价208元，维持“买入”评级。